С 2021 года граждане Казахстана получили возможность передавать часть своих пенсионных накоплений в доверительное управление частным управляющим компаниям (УИП). Этот инструмент позволяет самостоятельно выбирать стратегию инвестирования пенсионных средств, повышать их доходность и диверсифицировать риски.

Подробнее рассмотрим вместе с Fingramota.kz.

Как работает система доверительного управления

Сегодня пенсионные активы вкладчиков Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) находятся под управлением Национального Банка Республики Казахстан. Однако по заявлению вкладчика часть средств может быть передана в управление лицензированной управляющей компании.

Такое управление осуществляется на основании специального договора между ЕНПФ и управляющей компанией, а также при наличии кастодиального договора с банком-кастодианом, который отвечает за хранение активов.

Передача средств возможна при одновременном соблюдении нескольких условий:

•    вкладчик подает письменное заявление о выборе или изменении управляющей компании;

•    имеется действующий договор о доверительном управлении пенсионными активами;

•    объем передаваемых накоплений не превышает 50% от суммы на индивидуальном пенсионном счете (ИПС);

•    заявление можно подавать не чаще одного раза в год;

•    управляющая компания должна соответствовать всем требованиям регулятора финансового рынка.

Если у вкладчика заключен договор пенсионного аннуитета, он может передать в доверительное управление все свои пенсионные накопления.

ЕНПФ рассматривает заявление и, при наличии полного пакета документов, передает средства в течение 30 календарных дней. В случае неполных данных фонд обязан уведомить об отказе в течение 5 рабочих дней.

Важно: управляющая компания не имеет права передавать полученные пенсионные активы в управление третьим лицам.

Какие компании управляют пенсионными активами

По состоянию на 1 сентября 2025 года в Казахстане действуют пять управляющих инвестиционным портфелем компаний:

•    АО «Alatau City Invest»

•    АО «BCC Invest» (дочерняя компания Банка ЦентрКредит)

•    АО «Halyk Global Markets» (дочернее общество Народного Банка Казахстана)

•    АО «Halyk Finance»

•    АО «Сентрас Секьюритиз»

Познакомиться с подробной инструкцией о порядке передачи средств в управление можно в памятке на сайте ЕНПФ: https://www.enpf.kz/ru/services/Invest/21669/.

Новые правила и изменения с 2026 года

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка утвердило Постановление № 67 от 16 октября 2025 года, которое вносит важные изменения в систему оценки работы управляющих компаний.

С 1 января 2026 года эффективность их деятельности будет оцениваться по композитным индексам (бенчмаркам), которые учитывают как казахстанский фондовый рынок, так и мировые финансовые площадки.

Это позволит объективно измерять результаты управления и учитывать глобальные экономические тенденции.

Кроме того, управляющие компании смогут предлагать разные инвестиционные стратегии — от консервативных до рискованных. Это даст вкладчикам возможность выбирать подходящий вариант в зависимости от их целей, возраста и уровня готовности к риску.

Также расширен перечень инструментов для инвестирования и увеличены лимиты вложений в иностранной валюте. Это повысит гибкость управления и позволит лучше диверсифицировать портфель.

Принятые меры направлены на то, чтобы сделать систему пенсионного инвестирования более гибкой, прозрачной и доходной.

В результате ожидается:

•    рост долгосрочной доходности пенсионных активов;

•    усиление конкуренции между управляющими компаниями;

•    повышение прозрачности в управлении средствами граждан;

•    более широкий выбор стратегий и инструментов для инвестирования.

Что надо знать вкладчикам 

1.    Перед передачей накоплений изучите рейтинг и стратегию выбранной управляющей компании.

2.    Проверяйте наличие лицензии на сайте Агентства по регулированию и развитию финансового рынка.

3.    Ознакомьтесь с историей доходности компании и составом ее инвестиционного портфеля.

4.    Сохраняйте все документы, связанные с передачей средств.

5.    Помните, что решение о передаче средств можно принимать не чаще одного раза в год.

Изучайте доступные стратегии и выбирайте управление, которое соответствует вашим целям и повышайте свою финансовую грамотность вместе с Fingramota.kz!